化学工业指数在近五年内再创新高,并上升到三个合理掘金的机会。

襄城资讯网2020-11-16 20:14:47

证券日报

最近,随着周期性股票的复苏,沉寂了很长时间的化学工业也从市场的稳步上升中走出来。截至11月13日,化学工业指数自去年11月以来已上涨8.25%,远超上海证交所指数(每月2.65%)。特别是十三号,化学工业指数在震荡攀升,盘中一度创下近五年来的新高。在个股方面(不包括过去一个月上市的新股),恒一石化、中国巨石、杨农化工、金来、龙蟒、百利、卫星石化、天志材料、恩杰、德国纳诺等九大化工股创出历史新高。

在国内经济复苏的背景下,房地产、汽车、消费品和其他终端需求大幅改善。最近,MDI(主要原材料之一)、橡胶、聚氯乙烯(PVC)、化纤、有机硅等产品的价格大幅上涨。业内人士普遍认为,化学工业的价格上涨已带来了亮点,直线循环逻辑在合适的时候,建议对化学部门进行配置。

最近,价格上涨的概念非常强烈,化学工业的上升逻辑也是如此。例如,属于化学工业的有机硅概念库存和涤纶丝概念库存,都是由产品价格上涨的逻辑驱动的。受这一外部流行病的影响,国内订单急剧增加,导致化学部门价格上涨。但在未来,化学工业将出现板块分化的趋势,接受证券日报采访的玉米利投资董事长何锦龙说,投资者应该关注并选择业绩支持的龙头企业,玉米里投资董事长何锦龙接受了证券日报的采访。

事实上,化工行业的龙头股一直受到市场的关注和追捧。经统计数据,证券日报发现,自去年11月以来,已有236只化学股的表现超过了上海证交所指数,占总涨幅的60%以上。其中,润和材料、东方盛宏、德国Nano等三只股票累计涨幅超过40%,表现突出。

股价的优异表现无疑得到了良好表现的支撑。根据2020年第三季度报告,第三季度187家化工上市公司的净利润同比增长,其中51家公司比去年同期增长了100%以上。

金鼎资产董事长龙浩在接受证券日报采访时说,2020年前三季度,化工相关企业的经营恢复正常,基础化工总体前景继续改善,行业整体业绩有所改善,年初收入和盈利大幅下降。在这一阶段,出现了拐点和稳步上升的趋势。未来的市场可以集中在三个方面:一是具有政策支持和国内替代需求的新材料板块;二是具有园区产业链一体化优势的高质量化学工业领先者;三是寒冬理念下订单齐全、性能优异的聚酯板材。

私募网络未来明星基金经理夏景告诉证券日报记者,化学工业作为一个整体进入了上升周期,需求持续改善。同时,化工产品价格普遍较低,补充库存的动力较强。由于近期市场支持周期品种一直受到资金的关注,化工行业作为一个市场广度和深度的行业板块,一些优质白马龙头股已经进入持续上涨的趋势,如果化工行业的繁荣周期能够继续下去,仍会有一些值得关注和挖掘的潜在股票。夏景建议,可以集中精力在扩容时期,或在市场细分领域中占有较高的市场份额的企业。

值得注意的是,部分化工股也受到外商投资的青睐。自去年11月以来,沪深通共有99只化工股出现,占前10大活跃股票的近30%。其中包括中石化、恩杰、国瓷、培莱亚、俊正集团、金发科技、万化化工、山东化工等在内的61只化工股,在此期间被北上基金净买入,成为外商投资的对象。

对于化学工业的投资机会,太平洋证券在其最新的研究报告中说,基于化学工业的三个高属性(环境壁垒、园区壁垒、资本和技术密度),领先企业的综合优势是明显的。在持续的生产扩张和产业集中的背景下,强强的逻辑得以延续,并建议把重点放在细分产业的领导者身上。重点介绍国内需求与刚性需求、顺周期增长、科技周期与新材料等三大投资主线,不同主线因市场风格及估值与性价比的变化,阶段性表现可能有轮换性。

表:自11月以来已上涨20%以上的化学库存:

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